方便廣大投資者，特別是中小投資者進(jìn)一步了解公司的情況，5月8日申通快遞舉辦2017年度網(wǎng)上業(yè)績(jī)說明會(huì)。出席說明會(huì)的人員有：公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陳德軍先生，董事、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書陳泉先生，董事、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王明利先生，獨(dú)立董事沈紅波先生，公司獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問—中天國(guó)富證券有限公司曾小飛先生等。
本次會(huì)議上投資者提出了眾多問題，其中部分甚是犀利，包括業(yè)績(jī)?yōu)槭裁聪陆担兄禐槭裁床蛔阒型ā㈨嵾_(dá)，未來如何經(jīng)營(yíng)，以及最近備受關(guān)注的快捷快遞等問題。
以下為本次說明會(huì)問答實(shí)錄，物流指聞?dòng)姓恚?/span>
——犀利問答——
問：2017年公司業(yè)績(jī)還不錯(cuò)，可股價(jià)從2017年一直跌跌不休，你對(duì)公司現(xiàn)在的股價(jià)滿意嗎?
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：公司堅(jiān)持以穩(wěn)健的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來謀求公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。公司更注重自身是否有發(fā)展?jié)摿?，如何能更好的給股東帶來長(zhǎng)期回報(bào)。公司管理層也將努力做好日常經(jīng)營(yíng)管理，以良好的業(yè)績(jī)回報(bào)股東，謝謝!
問：在美股的中通目前總市值已經(jīng)780億了，接近申通的兩倍，而且在三通一達(dá)中，申通也是市值最低的，作為曾經(jīng)快遞行業(yè)領(lǐng)先的企業(yè)，是什么原因?qū)е卢F(xiàn)在落后?作為管理層你們有沒有反思?
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：申通從去年開始一直在主抓基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)布局、提升服務(wù)質(zhì)量、提高服務(wù)時(shí)效。目前公司的服務(wù)質(zhì)量和時(shí)效、菜鳥指數(shù)等均已經(jīng)有比較大的改善，市場(chǎng)認(rèn)可度也在不斷提升。新的中轉(zhuǎn)場(chǎng)地及自動(dòng)化設(shè)備逐漸投入使用后，公司綜合業(yè)務(wù)能力不斷提升。接下來公司將進(jìn)一步提升質(zhì)量和時(shí)效，并通過政策等手段加大市場(chǎng)占有率，提升公司的市場(chǎng)綜合影響力。同時(shí)公司將進(jìn)一步與市場(chǎng)接觸，讓市場(chǎng)對(duì)公司有更直觀的了解和認(rèn)識(shí)，我們有信心給廣大投資者帶來更好的回報(bào)。
問：作為申通快遞的投資者，我就想問一下申通的領(lǐng)導(dǎo)和管理層;目前就是今天現(xiàn)在韻達(dá)的市值已經(jīng)是申通的兩倍了!請(qǐng)問申通的領(lǐng)導(dǎo)層和管理層有沒有為此汗顏呢?上市的市值是一個(gè)企業(yè)的整體的表現(xiàn)，這個(gè)表現(xiàn)太讓投資者傷心。希望申通可以切實(shí)拿出來一些措施，比如回購(gòu)股份、比如增持、比如引入戰(zhàn)略投資者等等一系列的措施，起碼也該送股吧。
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：申通近幾年由于基礎(chǔ)設(shè)施投資力度相對(duì)不足，及公司核心城市的轉(zhuǎn)運(yùn)中心直營(yíng)化比率相對(duì)較低，一定程度上制約了公司的發(fā)展，公司自2016年開始加大了基礎(chǔ)設(shè)施投資力度，同時(shí)公司2018年在核心城市轉(zhuǎn)運(yùn)中心的直營(yíng)化上也取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
目前公司的服務(wù)質(zhì)量和時(shí)效、菜鳥指數(shù)等均已經(jīng)有比較大的改善，市場(chǎng)認(rèn)可度也在不斷提升。接下來公司將進(jìn)一步加入基礎(chǔ)建設(shè)投資力度，提升質(zhì)量和時(shí)效，并通過政策調(diào)整等手段加大市場(chǎng)占有率，提升公司的市場(chǎng)綜合影響力。我們有信心給廣大投資者帶來更好的回報(bào)。
問：請(qǐng)問公司如何看待與韻達(dá)、中通、圓通之間毛利率，營(yíng)業(yè)利率的比較?
獨(dú)立董事沈紅波：公司與行業(yè)的其他快遞公司毛利率接近，但每個(gè)公司管理效率有一定差異，導(dǎo)致最后的凈利率各有高低。具體數(shù)據(jù)請(qǐng)投資者參考17年年報(bào)數(shù)據(jù)。
問：申通股價(jià)長(zhǎng)期陰跌，導(dǎo)致廣大投資之敬而遠(yuǎn)之，是否對(duì)公司造成了一定的影響?
獨(dú)立董事沈紅波：股票價(jià)格受到國(guó)家政策、貨幣環(huán)境、國(guó)際形勢(shì)，行業(yè)景氣周期，以及公司等多種因素的影響。請(qǐng)投資者結(jié)合行業(yè)走勢(shì)謹(jǐn)慎投資，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。公司會(huì)努力做好經(jīng)營(yíng)回報(bào)投資者。
——敏感關(guān)系——
問：和快捷的合作現(xiàn)在處于停頓狀態(tài)，快捷公司的業(yè)績(jī)承諾也成了空談，下一步將如何發(fā)展快運(yùn)業(yè)務(wù)?
董事、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書陳泉：關(guān)于申通快運(yùn)暫緩的原因及后續(xù)相關(guān)事項(xiàng)，我們已經(jīng)通過公司的法定信息披露媒體進(jìn)行了公告。關(guān)于申通快運(yùn)，公司正在梳理申通快運(yùn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，健全申通快運(yùn)的管理體制，完善快運(yùn)樞紐的合理布局，構(gòu)建申通快運(yùn)的標(biāo)準(zhǔn)化流程，通過公司全方位的戰(zhàn)略設(shè)計(jì)與多維度的運(yùn)營(yíng)測(cè)試，為申通快運(yùn)項(xiàng)目重新上線打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，從而實(shí)現(xiàn)申通快運(yùn)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)和促進(jìn)快運(yùn)板塊的提質(zhì)增效。
問：申通快遞是否持有獨(dú)角獸菜鳥網(wǎng)絡(luò)以及豐巢科技的股份?各是多少持股 ?
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：公司通過全資孫公司新加坡申通有限公司持有部分菜鳥網(wǎng)絡(luò)股權(quán)，公司通過全資子公司申通快遞有限公司持有豐巢科技股權(quán)為9.0948%。
問：傳聞騰訊要入股申通，請(qǐng)問是否屬實(shí)?公司怎樣從客戶的角度來拓展更大的空間?
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：公司目前沒有接到騰訊要入股公司的相關(guān)信息，如有相關(guān)信息，公司將在指定的信息披露媒體上及時(shí)披露。
未來快遞服務(wù)將由單一的快遞服務(wù)商轉(zhuǎn)型為一體化綜合物流服務(wù)集團(tuán)，因此快遞公司還需要不斷拓展行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸領(lǐng)域，如快運(yùn)、冷鏈、倉(cāng)儲(chǔ)配送、跨境物流等等，即未來的快遞服務(wù)將是以提供解決方案為主的物流服務(wù)。
因此，一線快遞企業(yè)也會(huì)圍繞這個(gè)目標(biāo)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，一方面爭(zhēng)取在傳統(tǒng)的快遞業(yè)務(wù)層面繼續(xù)拉開差距，獲得較高的市場(chǎng)份額，另一方面會(huì)在快遞行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行拓展，通過多元化布局，進(jìn)一步夯實(shí)綜合物流服務(wù)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)。
問：中邦保險(xiǎn)對(duì)于公司來說意味著什么，鑒于金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已非常激烈，公司是否有預(yù)計(jì)此次布局將會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生多少積極影響?
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：公司本次擬發(fā)起設(shè)立保險(xiǎn)公司，是公司推動(dòng)實(shí)業(yè)與資本“兩輪驅(qū)動(dòng)”、實(shí)現(xiàn)構(gòu)建公司“六大業(yè)務(wù)板塊”良性生態(tài)圈的重要舉措。公司本次發(fā)起設(shè)立中邦保險(xiǎn)，一方面有利于解決快遞行業(yè)的經(jīng)營(yíng)痛點(diǎn)，分擔(dān)、補(bǔ)償快遞領(lǐng)域的特殊風(fēng)險(xiǎn)，另一方面有利于促進(jìn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，提升公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，為股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。
問：通達(dá)系其他公司目前在資本運(yùn)作上面都有比較大的動(dòng)作，比如擴(kuò)股，增發(fā)，轉(zhuǎn)債，公司下一步有沒有類似的打算?現(xiàn)在通達(dá)系同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，公司沒有什么打算做出個(gè)性化的服務(wù)，如何做?還想問問，申請(qǐng)成立中邦保險(xiǎn)的事情進(jìn)展如何?
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：上市公司通過資本運(yùn)作及市值管理不僅能夠優(yōu)化資源配置，而且可以提高企業(yè)資本使用的效率及效益，公司如有最新的資本運(yùn)作方案公司將及時(shí)履行信息披露義務(wù)，屆時(shí)請(qǐng)關(guān)注公司公告;針對(duì)目前產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)方面，公司正積極豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同時(shí)擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)鏈上下游，通過多元化布局，進(jìn)一步夯實(shí)綜合物流服務(wù)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo);關(guān)于中邦保險(xiǎn)的進(jìn)展，目前該項(xiàng)目申報(bào)文件已經(jīng)提交至中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱銀保監(jiān)會(huì))機(jī)構(gòu)處，公司將積極關(guān)注該項(xiàng)目的進(jìn)展情況。
問：目前快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)是怎樣的?是否還會(huì)爆發(fā)價(jià)格戰(zhàn)?
董事、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書陳泉：快遞行業(yè)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致快遞價(jià)格持續(xù)下降，目前快遞價(jià)格基本上處于階段性底部，快遞單價(jià)繼續(xù)下行的幅度有限。基于目前快遞運(yùn)營(yíng)中的人工和土地租金等成本剛性上漲的倒逼因素以及2017年部分快遞企業(yè)提出提升派費(fèi)等事項(xiàng)，均體現(xiàn)出價(jià)格已經(jīng)處于較低水平，開始出現(xiàn)單價(jià)上漲的需求。
問：目前快遞業(yè)務(wù)市場(chǎng)同質(zhì)化嚴(yán)重，公司有沒有新的戰(zhàn)略可以提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力?
答：雖然快遞業(yè)務(wù)市場(chǎng)同質(zhì)化嚴(yán)重，但是，目前快遞行業(yè)總體規(guī)模在持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)客戶對(duì)產(chǎn)品服務(wù)需求將更加多元化，對(duì)于快遞服務(wù)的質(zhì)量及時(shí)效的要求也將更高。未來快遞服務(wù)將由單一的快遞服務(wù)商轉(zhuǎn)型為一體化綜合物流服務(wù)集團(tuán)，因此快遞公司還需要不斷拓展行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸領(lǐng)域，如快運(yùn)、冷鏈、倉(cāng)儲(chǔ)配送、跨境物流等等，即未來的快遞服務(wù)將是以提供解決方案為主的物流服務(wù)。
因此，一線快遞企業(yè)也會(huì)圍繞這個(gè)目標(biāo)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，一方面爭(zhēng)取在傳統(tǒng)的快遞業(yè)務(wù)層面繼續(xù)拉開差距，獲得較高的市場(chǎng)份額，另一方面會(huì)在快遞行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行拓展，通過多元化布局，進(jìn)一步夯實(shí)綜合物流服務(wù)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)。謝謝!
——內(nèi)部管理——
問：貴公司近年來的申訴率是多少?與行業(yè)水平相比如何?
董事、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王明利：公司2017年的郵政申訴率為百萬(wàn)分之10.83，2018年3月份已降至百萬(wàn)分之2.75，預(yù)計(jì)4月份會(huì)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。
問：公司項(xiàng)目回款和現(xiàn)金流情況如何?回款風(fēng)險(xiǎn)如何?
董事、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書陳泉：公司項(xiàng)目回款正常，各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)均在正常賬期內(nèi)回款，回款不存在風(fēng)險(xiǎn)。公司的現(xiàn)金流量也比較正常穩(wěn)定。
問：公司業(yè)務(wù)量增速已經(jīng)明顯低于行業(yè)水平，如不及時(shí)改善經(jīng)營(yíng)策略，是否擔(dān)心過會(huì)在同行中掉隊(duì)，公司有什么具體措施來改進(jìn)公司的服務(wù)質(zhì)量，提升時(shí)效和客戶體驗(yàn)?
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：公司將2018年定為公司的質(zhì)量服務(wù)年，目前運(yùn)營(yíng)時(shí)效和服務(wù)質(zhì)量均有明顯提升，接下來公司也將進(jìn)一步加大市場(chǎng)占有率提升力度。
具體步驟如下：一是以“質(zhì)量”為中心，提升快遞時(shí)效、服務(wù)水平、三件質(zhì)量、網(wǎng)絡(luò)深度及密度等，全面推進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展;二是加大基礎(chǔ)建設(shè)投資和改造力度，推進(jìn)倉(cāng)儲(chǔ)向智能化、分揀向自動(dòng)化轉(zhuǎn)變;三是加強(qiáng)密集化末端建設(shè)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展;四是狠抓質(zhì)量的薄弱環(huán)節(jié)，扭轉(zhuǎn)服務(wù)質(zhì)量落后局面，主要是重點(diǎn)整治快件時(shí)效，根本解決時(shí)效落后問題和提升服務(wù)質(zhì)量管控能力，降低國(guó)家郵政有效申訴率;五是加大市場(chǎng)銷售力度，不斷增加公司的業(yè)務(wù)量，提升市場(chǎng)占有份額。
問：公司今年市場(chǎng)占有率目標(biāo)是多少?
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：公司今年的市場(chǎng)占有率目標(biāo)為10.8%。
問：一季度利潤(rùn)比收入的增速明顯下降，也沒有帶來市場(chǎng)份額的提升，請(qǐng)問是為什么?
董事、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王明利：因公司派費(fèi)調(diào)整及車線補(bǔ)貼等因素，公司第一季度的收入增長(zhǎng)較快，同時(shí)為保障春節(jié)期間的派件穩(wěn)定性，公司增加春節(jié)期間對(duì)網(wǎng)點(diǎn)的補(bǔ)貼力度，以及人員薪酬增加等原因?qū)е鹿镜谝患径鹊睦麧?rùn)增幅低于收入增幅，預(yù)計(jì)第二季度會(huì)有所改善。
問：一季度營(yíng)業(yè)額與前三月月度公告數(shù)據(jù)相加總和有差異，請(qǐng)問是什么原因?
董事、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書陳泉：2018年1-3月的經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)報(bào)為未經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)，與定期報(bào)告披露的數(shù)據(jù)之間可能存在差異，因此月度經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)報(bào)的數(shù)據(jù)僅作為階段性數(shù)據(jù)供投資者參考，相關(guān)數(shù)據(jù)以公司定期報(bào)告為準(zhǔn)。
問：貴公司2017年的資本開支高達(dá)14億，主要集中在哪一塊?具體能取得什么成效?
董事、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王明利：公司2017年的資本開支主要集中在中轉(zhuǎn)倉(cāng)配一體化建設(shè)及干線車輛購(gòu)置項(xiàng)目，通過對(duì)這兩個(gè)項(xiàng)目的持續(xù)投入，公司將打造符合行業(yè)需求的現(xiàn)代化中轉(zhuǎn)及運(yùn)輸體系，對(duì)于提升公司中轉(zhuǎn)和運(yùn)輸時(shí)效具有重要意義。
問：請(qǐng)問為什么公司募資后的資金使用效率這么低，工程進(jìn)展慢，為什么公司市場(chǎng)份額下降這么快，公司管理思路會(huì)不會(huì)在快遞企業(yè)中過于保守?
董事、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王明利：公司從2016年底已經(jīng)加大了中轉(zhuǎn)建設(shè)、干線車輛投資、信息化投資的力度，但由于從拿地到建設(shè)是一個(gè)過程，公司的募資資金使用仍在按計(jì)劃推進(jìn)。公司的市場(chǎng)份額下降與公司前幾年的基礎(chǔ)建設(shè)投資力度相對(duì)不足有一定的關(guān)系，公司管理層已意識(shí)到這個(gè)問題，并在努力迎頭趕超。
問：目前來看貴司的轉(zhuǎn)運(yùn)中心直營(yíng)率行業(yè)內(nèi)較低、同時(shí)加盟商規(guī)模相比之下較大，請(qǐng)問核心轉(zhuǎn)運(yùn)中心、干線的直營(yíng)化大概需要多久實(shí)現(xiàn)?大加盟商模式帶來的利益不一致如何解決?
董事、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書陳泉：轉(zhuǎn)運(yùn)中心是否全部直營(yíng)就如同快遞企業(yè)是加盟還是直營(yíng)更好，各有利弊。公司戰(zhàn)略明確會(huì)進(jìn)一步加大核心轉(zhuǎn)運(yùn)中心的直營(yíng)化，北京和武漢轉(zhuǎn)運(yùn)中心已經(jīng)納入直營(yíng)體系。其他核心轉(zhuǎn)運(yùn)中心的直營(yíng)化在按計(jì)劃進(jìn)行，具體推進(jìn)進(jìn)度公司會(huì)及時(shí)履行公告。核心轉(zhuǎn)運(yùn)中心的收購(gòu)就是大加盟網(wǎng)點(diǎn)與公司利益一致結(jié)果的體現(xiàn)，申通中轉(zhuǎn)直營(yíng)和網(wǎng)點(diǎn)加盟的模式有能力也更有機(jī)會(huì)面對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，給投資者和客戶創(chuàng)造更大價(jià)值。
——未來動(dòng)作——
問：公司分紅預(yù)案什么時(shí)候公布?公司是否考慮高轉(zhuǎn)送來增加流動(dòng)性?
董事、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書陳泉：2017年度公司的利潤(rùn)分配方案為向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2元(含稅)，本次不進(jìn)行公積金轉(zhuǎn)增股本、不送紅股。公司的利潤(rùn)分配方案已經(jīng)第四屆董事會(huì)第十七次會(huì)議審議通過，本次利潤(rùn)分配方案尚待2017年度股東大會(huì)審議通過。
問：公司是否有打算做跨境電商的物流?這部分利潤(rùn)比較高，比國(guó)內(nèi)的傳統(tǒng)物流利潤(rùn)率高很多。
董事、副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王明利：公司已經(jīng)成立國(guó)際事業(yè)部，專門負(fù)責(zé)開發(fā)和拓展跨境快遞物流服務(wù)。
問：剛剛公司提到將會(huì)多元化戰(zhàn)略，這是否會(huì)分散在電商件上的精力，拉開與中通韻達(dá)的差距?
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：公司多元化戰(zhàn)略是基于公司現(xiàn)有體系基礎(chǔ)的進(jìn)一步拓展，一方面會(huì)爭(zhēng)取在傳統(tǒng)的快遞業(yè)務(wù)層面繼續(xù)拉開差距，獲得較高的市場(chǎng)份額，另一方面會(huì)在快遞行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行拓展，電商件目前在我們業(yè)務(wù)中還是占據(jù)重要比例，多元化戰(zhàn)略不會(huì)分散公司在電商上的精力，但會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化我們的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
問：請(qǐng)問2018年會(huì)加大對(duì)加盟商的補(bǔ)貼來提高市場(chǎng)占有率嗎?
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：公司將主要通過提升時(shí)效、服務(wù)質(zhì)量、開發(fā)新產(chǎn)品和客戶體驗(yàn)等方式來提升市場(chǎng)占有率，同時(shí)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)情況調(diào)整公司對(duì)加盟商的補(bǔ)貼力度，謝謝。
問：請(qǐng)問公司今年有無重大資產(chǎn)重組計(jì)劃?
董事長(zhǎng)、總經(jīng)理陳德軍：公司如有重大資產(chǎn)重組計(jì)劃將及時(shí)履行信息披露義務(wù)，屆時(shí)請(qǐng)關(guān)注公司公告，謝謝。