2月6日，美國凌晨4點，Allen還在思考擴建海外倉的事情。他剛剛飛回美國，時差沒倒過來，心里已經急不可耐。Allen運營著約3萬平米的倉庫，每天單量在8000左右，幾乎已經滿載。2025年，他計劃將倉庫擴大到5萬平，并嘗試新的業務，原本是要在年中進行，但小額免稅取消風波讓他決定提前實施計劃。
“800美金以下商品免稅權取消后，賣家將更依賴前置倉備貨，這是不可錯失的窗口期”，Allen決定抓住風口，一如他在2020年，疫情推動海外倉需求暴漲時，義無反顧投身未曾涉足的海外倉行業。自2024年起，海外倉行業就熱鬧非凡。有業內人士稱，基本上每家頭部企業每個月都會有新倉，而且面積都是50萬英尺起步，這是非常驚人的數字。還有數據表明，截至2024年第三季度，在美國新增的海外倉保守估計就達200萬平方米，大倉小倉家庭倉多如牛毛。“今年可能是海外倉行業發展速度最快的一年”，有人這樣評價道。
海外倉是一個隨著跨境電商浮沉的行業，過去一年的狂飆突進，是中國出海平臺和品牌賣家雙向驅動的結果。站在2025年，各國跨境政策愈發收緊的當下，海外倉正發生新的變化。
01
海外倉爆發背后
“Temu、SHEIN出海四小龍的發展，是拉動海外倉需求的重要原因”，Steve對品牌工廠說道。Steve是海外倉老兵，其采用倉中倉的輕資產模式，為賣家提供多種物流服務，目前業務涵蓋美英等多個國家。那些頭部賣家，往往會選擇全渠道布局，亞馬遜以外，還會同步上架多個平臺及獨立站，有業內人士把這種模式調侃為“正房亞馬遜+7個小老婆”。將貨放在第三方倉，不僅能隨時向FBA補貨，也能兼顧其他平臺，是一種更劃算的選擇。有賣家表示：“在我接觸到的中國跨境電商賣家中，五成將貨物發往海外倉，未來幾年這一比例會越來越高。”這類賣家的數量近年來在持續增長，亞馬遜數據顯示，過去兩年，在亞馬遜全球站點銷售額超100萬美金的中國賣家數量激增55%，超1000萬美金的更是增長了60%。出海四小龍在2024年重點布局的半托管模式，進一步推高了對海外倉的需求量。半托管要求商家將貨物先運往海外倉，擁有本地發貨能力。SHEIN半托管上線一個月就有超17000名商家入駐;Temu三個月也有至少6萬名商家注冊。速賣通更是表示，上線半托管100天內，便有2萬半托管商家實現訂單翻倍。
海外倉需求增長的內因，還來自于中國出海產品的不斷迭代升級。二十年來，中國出海硬件產品一大發展趨勢，就是產品復雜度在不斷提高，從鼠標、數據線，到充電寶、手環，再到掃地機器人、無人機，乃至割草機器人、3D打印機等，技術含量肉眼可見地大幅提升。這些高技術產品依賴于海外倉的服務。過去一根數據線壞了，客戶會直接丟掉買新的，但一臺割草機器人出現問題，首先就會想退換或找售后維修，為此海外倉必不可少。“高科技商品通過海外倉備貨模式能夠更好的服務于消費者”，Steve評價道。
此外，越來越多的中國賣家開始進軍海外線下市場，他們需要先把產品放到海外倉中，保證庫存量和履約時效。“一些比較大的品牌，比如石頭科技，做線下時也會把貨放到我們海外倉里，讓我們幫忙派送”，Allen就涉及過此類業務。“不做海外倉，就別做跨境電商，不然一定被淘汰”，有老賣家更是直言道。自發貨模式只適合小白熟悉模式，或者作為老賣家多平臺運營的一個補充，只要是想長期運營下去，就離不了海外倉。
02
需求很大但利潤很薄
海外倉繁榮背后卻是企業夾縫求生，過去十年，入局海外倉的人數超乎想象，使得整個行業內卷嚴重，有企業直言：“每單利潤不夠買一杯咖啡。”最早在2015年左右，海外倉掀起第一波建倉熱潮，彼時亞馬遜全球開店業務正式進入中國，幫助中國賣家拓展全球市場，這些第三方海外倉承接FBA外溢需求，推動行業進入高速發展期，到2019年，海外倉市場已頗為擁擠，呈現供過于求的狀態。“當時海外倉已經快不行了，之前突然爆火，資本也在推波助瀾，很多懂行不懂行的都沖進來開倉，導致市場需求跟不上供應”，作為海外倉老兵，Steve對曾經狀況依然記憶猶新。然而2020年的一場疫情，讓原本有些熄火的海外倉再次煥發生機，彼時空運停掉、海運不暢，備貨需求陡增，海外倉可謂“一倉難求”，于是大批創業者涌入進來。商務部數據顯示，2020年海外倉一年增速就達80%，面積超過1200萬平方米。之后雖然行業淘汰、整合了一批海外倉企業，但市場一面擠出水分，另一面也在吸收新的玩家，遺留下來的海外倉企業依然數不勝數，這點在美國尤其明顯，有業內人士表示，僅在洛杉磯周邊，海外倉企業數量就不低于3000家。因此，雖然跨境市場對海外倉的需求在持續增長，但過量供給導致競爭尤為激烈，擠壓了利潤空間。“去年的關鍵字就是價格戰，為了存活，報價沒有最低，只有更低”，有海外倉人士抱怨道。
據悉，海外倉的收入主要包括倉儲收入、操作收入和尾程配送，其他還有一些增值服務等，目前最有利潤空間的是尾程配送。“現在入庫出庫價格都很透明，理貨揀貨也賺不到錢，只有最后一公里派送，能賺些差價的錢，如果單純算倉租和操作費，幾乎沒有盈利的倉庫”，一位剛調研了上百家海外倉企業的專業人士對品牌工廠說道。尾程配送的盈利空間在于價差。海外倉企業從FedEx、UPS等物流配送服務商那邊拿到有吸引力的低價，然后再報給客戶另外一個價格，這中間的價差就是主要利潤點。而能有多大價差，與快遞賬號對應的折扣息息相關，折扣又與商品種類以及出貨量等相對應。顯然，越是規模大的海外倉越能拿到好的折扣，小型海外倉很難談出一個滿意的價格。故而可以看到，有些海外倉會打出免租三月的廣告，就是為了能有更多出貨量以增加快遞賬號權重。
除了海外倉企業間的內卷，商家利潤減少也擠壓了海外倉的盈利空間。然而，海外倉的成本，包括UPS等物流配送服務商的快遞費、倉庫租金以及人工費用等都并未減少，甚至部分還有上漲，一降一升之間吞噬了海外倉本不多的利潤空間。“商家的利潤空間太小，海外倉的成本壓力又太大，也就是說海外倉賠本干，商家都不一定買賬，可以理解為需求很大但盈利空間極小”，前述調研海外倉的業內人士評價道。
03
加稅不一定利好海外倉
2月1日，美國總統特朗普簽署行政令，從2月4日起對所有產自中國的商品征收10%附加稅。一石激起千層浪，無數跨境賣家迎來最大危機。盡管日前白宮已恢復對價值低于800美元的中國小額包裹的免稅政策，但業內人士普遍認為，這只是因為美國還沒準備好應對如此巨大的變化，等到時機成熟，這一政策必然會被繼續執行，未來所有人都要習慣其帶來的改變。
加稅政策在跨境電商行業造成的動蕩，也間接對海外倉產生了巨大的影響，有賣家認為，這有利于海外倉需求的增長。“一旦取消小額免稅，就無法進行T86清關，很多本來走空運直郵的貨物，將會選擇海運在海外倉備貨。”T86清關模式始于1938年，規定小額商品不用繳納關稅，也不需要接受美國海關審查，從而簡化申報流程。2016年，美國國會修訂條款，將免稅門檻從200美元上調至800美元。2024財年，以“小額免稅”進入美國的貨物數量超過13.6億件，Temu等平臺在其中占1/3左右。如果不能采用T86清關，意味著所有來自中國的商品都要按照正常流程申報進口：填寫原產地、稅號等信息并據此計算稅額，將原本2-3天的清關時間拉長至10-15天，還大幅增加了商品成本。“取消T86比加10%稅影響更大，不只是成本，還會影響物流時效，精準打擊全托管及類似的模式，讓來自中國的低價貨物在時效上無法與本士電商競爭，逼迫產業鏈轉移”，有業內人士評價道。而為了應對清關時間變長的影響，賣家們主流采取的策略有兩種，一是走第三國轉運，繼續用T86清關，但越南從2月18日起，取消對低價進口商品的免稅政策，歐盟也在考慮同樣的事情;二則是以海運+海外倉替代空運，采用半托管模式，通過海外倉實現本地發貨。
顯然，海外倉是更加實際的選擇。據品牌工廠了解，如Temu、SHEIN等都在全力推進半托管，讓更多賣家將貨囤到海外倉。Temu美區直接引導買家從半托管下單，打開Temu應用時，幾乎每件商品下方都有寫著“本地”的綠色標簽，表明該商品是在美國倉儲和采購;SHEIN則推出“爆單計劃”，提供百億級流量扶持，雖然覆蓋全部賣家，但也對半托管有所傾斜。另外也有部分賣家認為，從空運直郵轉向海外倉的賣家并不會有想象中那么多。這是因為海外倉備貨意味著商家要自己支付干線、尾程履約和海外倉儲費用，而加稅會迫使商品漲價，導致商品滯銷的風險大增，一旦滯銷，所有存貨都將變成“負資產”。
與此同時，2025年，海外倉運營成本也或將上升，主要在于人員工資部分。與跨境商品加稅同時進行的，是美國政府在清算非法移民，而許多海外倉企業的員工不乏此類人員。Steve對品牌工廠坦言：“在美國的海外倉，工人基本上都是移民，來自印度、墨西哥、加拿大等，還有華人，不少勞工都屬于灰色地帶，人工成本比較低，這也是海外倉價格能顯著低于FBA的一大原因。”一邊是賣家因商品加稅導致利潤空間驟減，疊加可能出現的滯銷風險，另一邊是海外倉運營成本的增長，勢必要上調服務價格，兩邊相擠壓，讓海外倉備貨壓力陡然升高，反而可能減少對海外倉的需求。
“目前不確定因素很多，包括關稅，也可能繼續加到20%、30%，存在巨大的風險，可以把節奏緩一緩，不要輕易擴大海外倉”，Steve表示道。
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