優步(Uber)又對貨運賽道出手了。

  7月22日，優步旗下貨運部門Uber Freight宣布，將以22.5億美元的價格從投資公司TPG Capital手中收購物流公司Transplace。

  按照優步方面的說法，該筆交易將以股票加現金的方式進行，其中包括了最高7.5億美元的優步普通股，剩余部分將由現金支付。

  斥巨資大手筆收購并不符合人們對當今優步的印象——眾所周知，優步這些年一直在剝離那些無法盈利的部門以改善財政狀況，這包括自動駕駛及飛行汽車部門。本次收購Transplace，無疑會讓它本就不好看的財務報表顯得更加凄慘。

  優步打的到底是什么算盤?成功收購Transplace后，它又能否在美國已經成熟的長途貨運市場上跑出一片天地呢?

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  被優步盯上的Transplace是何方神圣?

  在被優步收購前，Transplace在美國貨運界已經有了不小的名氣。

  從公開資料來看，這家物流管理公司成立于2000年，由華人李俊生牽頭成立——彼時，他成功說服了美國上市公司中排名前六位的卡車集裝貨運公司，它們同意將旗下的物流管理公司合并組合成一家新公司，這就是Transplace的雛形。

  與通常認知中的快遞、快運、專線乃至第三方物流不同，Transplace從事的是貨主和三方物流間的TM(Transfer Management)，也被稱作“第四方物流”。

  這一行業調集和管理組織自己及具有互補性服務提供的資源、能力、技術，進而向貨主提供綜合性的供應鏈解決方案。

  當時美國貨運業正處在發展期，新生的Transplace并沒有多少競爭對手，市場需求卻相當多。乘著貨運這股東風，Transplace快速崛起，還在2018年收購了日郵物流(Yusen Logistics)在北美地區的多式聯運業務。

  如今，Transplace已是北美運輸市場上最大的托管運輸服務提供商，擁有1000余家客戶以及30億美元的年收入。

  2020年，Transplace又進行了三次收購——貨運協作平臺Lanehub、包裹管理運輸平臺ScanData，以及端到端供應鏈咨詢公司LeanCor Supply Chain Group。

  Transplace CEO弗蘭克·麥奎根(Frank McGuigan)表示，這將加速公司向制造業進軍的步伐。“我們看到了向制造商這一客戶群體縱向擴展，并為其物流戰略增加價值的巨大機會?！?/span>

  比起Transplace，優步在物流領域的探索就要艱難得多。

  2014年，它在紐約試行Uber Rush服務，致力于服務C端和B端用戶，主要進行食物配送。在Rush剛推出的兩年里，它還經常取得不錯的業績。

  但隨著優步將注意力轉向外賣業務Eats，Rush的地位愈加尷尬，同時其高昂的使用費也使得很多客戶放棄使用。在多輪高管離職后，這一業務如今已經算是名存實亡。

  圖：Uber Rush配送員，來源：Yandex

  02

  Uber急需補上貨運短板

  優步在2017年的第二次嘗試誕生了如今的Uber Freight，就像前文所說，這一業務專注長途貨運市場，旨在排除中間商影響，根據市場供求關系為托運人提供實時托運價格。

  相較短命的Rush，Uber Freight要成功的多。

  目前，它旗下承運商已經超過6.5萬，還與AB Inbev、雀巢、LG、喜力等企業達成了合作關系。值得一提的是，去年二季度Uber Freight拿到了GreenBriar領投的5億美元，這一輪融資過后，它的估值上升到了33億美元。

  同時，Uber Freight也公布了當年二季度的財務數據——調整后凈收入為2.11億美元，占到Uber當季度總收入的11%;季度虧損4900萬美元，較2019年的5200萬美元有所縮窄。

  對于諸多貨主而言，Uber Freight的吸引力在于它所提供的實時市場價格，這一價格基于司機狀態、貨運距離、地點、季節、貨物類型等因素實時生成。

  目前，Uber Freight仍然非常依賴機器學習來評估市場報價——這也是Locus等貨運初創公司常用的方式。

  然而，在飛速發展的貨運需求面前，僅憑這一方法未免顯得太過低效，例如，在機器給出的實時市場價格面前，因判斷失誤而導致的的空載現狀依舊不減。

  根據美國運輸研究所(ATRI)關于卡車運營成本的報告，在中型和重型卡車每年行駛的94億英里中，有20.7%涉及空載。

  很顯然，收購Transplace有助于Uber Freight改善這一狀況。

  如今，Transplace可以通過集中客戶的貨運能力和承運人運力，優化整個運輸網絡的運輸。

  在收購ScanData后，Transplace已經能夠處理更多客戶的供應鏈，這包括海運、空運、多式聯運、卡車裝載和卡車以下裝載(LTL)。

  此外，對Lanehub的收購則進一步增強了它的點對點透明協作能力，得以提高資產利用率和減少浪費。

  毫無疑問，進行整合后的Transplace能夠進一步加強Uber Freight在貨運市場上的競爭力，并拉開與Convoy等對手的距離。

  03

  前路何方?

  雖然優步計劃在貨運領域大展拳腳，但它凋敝的主業務和面臨競爭的新業務同樣值得重視。

  首先是優步的老本行——網約車。

  從財報數據來看，2020年，優步網約車業務營收僅為61億美元，同比下滑43%;凈利潤也僅為11.7億美元，同比下滑44%。

  這一情況固然可以歸結為疫情影響，但在疫情形勢好轉后，仍有很多優步司機不愿意回歸工作，他們的理由是“優步提供的工資沒有吸引力”。盡管優步推出了針對司機的激勵措施，但買單者并不多，很多人都擔心短暫的補貼過后，收入又將恢復原狀。

  同時，來自美、英等國法院的裁定也相當不利于優步的網約車業務，這些裁決勒令優步將司機視為正式雇員，并且為他們提供相關福利，包括最低工資標準、帶薪休假以及養老金。

  如果優步被迫執行了這一決議，其運營成本將大幅增加。另一方面，滴滴等對手的窮追猛打也會嚴重遏制優步在全球多個市場的增長。

  當然，優步還有它引以為豪的外賣業務，這一業務在疫情陰影中逆勢奮起，當下已經成為了優步的第二增長曲線。財報數據顯示，2020年Uber Eats營收為39億美元，同比增長179%。

  市場份額上，根據Second Measure的美國各外賣平臺統計報告來看，今年3月Uber Eats的市占率達到了22%，若再算上疫情期間收購的另一家外賣平臺Postmates，其占有率接近30%，僅次于占有率55%的DoorDash。

  今年2月，優步還收購了酒類配送服務初創企業Drizly，意圖進一步加強外賣業務的配送能力。

  在網約車業務困難重重的當下，也許外賣業務會成為優步未來新的現金牛。但當下，它依舊沒能實現自我造血——財報顯示，Uber Eats在2020年凈虧損額高達8.7億美元。

  究其原因，騎手所帶來的高成本和對客戶補貼是它遲遲無法盈利的原因之一。

  圖：Uber騎手，來源：Yandex

  此外，Uber Eats在美國市場之外同樣面臨著新的競爭，例如英國的Just Eat Takeaway、Deliveroo，它們的存在導致Uber Eats只能在當地屈居第三。

  在拉美市場上，Uber Eats也要面對Rappi和出海的滴滴外賣，前者的年訂單總量增幅高達兩倍，后者的增幅則為5%。

  總而言之，優步面前的道路依舊布滿了荊棘，對于這家忙于轉型的網約車巨頭而言，探索全新的商業模式將是必然之舉，能否依托近些年不斷革新的技術尋找轉型機會，或許是它在下一個十年間繼續生存下去的關鍵所在。

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