當前，我國快遞行業已經從高速增長階段加速邁向高質量發展階段，新業務、新模式、新產品不斷涌現，行業業務收入進入加速增長階段。企業競爭的主要方式也逐漸開始從單一環節競爭向整個產業鏈條競爭轉變。

  10月19日，順豐、圓通、韻達、申通4家快遞企業公布了9月份經營簡報，數據顯示單票快遞收入環比均有所上升，其中圓通單票快遞收入同比出現上升。9月快遞行業平均單價為9.75元，環比提高0.41元，連續2個月出現環比上升，且有進一步回升的跡象。資本市場對快遞價格的變化反應異常靈敏，快遞板塊整體市值出現明顯上升，韻達、申通、圓通等相繼出現漲停。

  行業整體價格穩步回升

  2021年，快遞價格持續下行，前三季度快遞行業平均價格為9.68元，同比下降10.9%。快遞業務量和業務收入之間的增速差逐月收窄，從1月的51.4個百分點收窄至9月的5個百分點，價格下降幅度持續收窄。與上年同期相比，1月均價比上年同期低3.03元，9月這一差距收窄至0.44元，兩年間價格差異持續收窄。三季度，快遞行業平均單價觸底反彈，從7月的9.34元上升至9月的9.75元，累計提高0.49元。

  快遞價格出現回升，主要有3個方面的原因:一是國內大宗商品價格特別是燃油成本明顯上升，場租、人工成本等持續上揚，快遞企業運行成本明顯增加，成本上升倒逼產品價格同步調整;二是市場秩序有效規范，行業管理部門對低于成本的價格傾銷行為進行了規范，取得了初步的成效，企業更加關注于服務質量的改善;三是快遞員權益保障等政策出臺，主要電商快遞企業積極響應，紛紛上調0.1元派費，部分企業規范上海等部分市場定價機制，價格形成及傳導機制持續完善。

  中部省份快遞均價與東部趨同

  按結構來看，部分省(區、市)快遞均價變動與全國基本一致。三季度，31個省份中，僅福建、北京、上海和西藏快遞均價同比上升，其余省份均不同程度下降。其中，20個省份均價下降在10%以內，重點省份如浙江快遞均價同比下降1.8%，保持相對穩定。

  從三季度均價省份對比來看，價格最低的10個省份中，東部和中部各占5席，浙江快遞價格全國最低，均價為5.7元，其次為安徽，均價為6.8元。從價格比較優勢來看，中部地區的價格優勢開始顯現，湖南快遞均價低于廣東均價。中部與東部快遞價格趨同，究其原因:一是東部地區土地成本持續上升，成本驅動傳統產業向中西部地區轉移;二是中部區位優勢凸顯，承東啟西、接南連北，是陸運的中心，而快遞九成以上貨量通過陸上運輸，中部運輸效能相對較高;三是快遞規模經濟優勢漸顯，中部快遞業務量規模高速增長，邊際成本快速下降，單件快遞處理成本持續下降。

  異地均價超同城國際均價持續上揚

  按產品結構來看，前三季度，同城和異地走勢與行業走勢基本一致，呈現“V”型走勢，國際快遞均價持續走高。其中，異地快遞均價降幅最為明顯，同比下降15.6%，同城和國際單價分別下降6.6%和2.3%。從9月數據來看，異地單價5.75元，仍然低于同城價格5.91元的水平，單點發全國的規模經濟優勢顯著。但兩者差距持續縮小，一季度兩者價格相差近0.3元，三季度兩者相差不到0.1元，同城與異地價格趨同。從環比變化來看，8月和9月同城、異地均價均出現小幅回升，但仍然處于較低的價格區間。國際及港澳臺快遞價格持續上升，9月均價為63.2元，較1月上升14.7%，主要受國際運輸價格持續上升影響。

  上市企業單票快件收入止跌回升

  2021年9月，順豐、韻達、申通和圓通等單票快件收入分別為17.6元、2.14元、2.11元和3.42元，單票快件收入環比上升10.1%、4.4%、7.1%和7%，除韻達上升幅度與行業持平外，其余3家上升幅度均高于行業平均。整體來看，4家企業價格變動與行業整體價格變化基本一致，“通達系”中，韻達的價格波動幅度最小，極差為0.21元;申通價格波動幅度最大，極差為0.75元。

  從8月開始，主要快遞企業環比價格均出現回升，筆者認為有兩個方面原因:一是前沿市場價格戰得到有效緩解，受地方管理部門積極調控影響，前沿市場快遞價格整體穩定;二是上市快遞企業新業務拓展迅猛。

  以順豐為例，9月順豐供應鏈收入12億元，同比增長76.1%，遠高于行業增速。值得注意的事，單票快件收入并不等同與快件價格。4家公布業績的上市快遞企業中除順豐外，都是以加盟形式為主。加盟制快遞公司的總部收入由面單費、干線轉運費和其他費用三部分組成，所以總部的收入基本取決于其業務量，與終端價格無關。

  加盟商作為獨立的企業法人，根據市場競爭情況、自身的財務狀況、企業經營戰略等多方面因素考慮是否對價格進行調整。加盟商經過前期的價格戰，現在價格水平已經達到一種動態平衡，單個加盟商難以通過價格變動獲取更大市場份額，且當前價格水平已經接近成本，總部和加盟商參與價格戰的意愿和能力下降。

  快遞價格變化將呈現結構性下降

  首先，從發展階段來看，我國快遞行業已經從高速增長階段加速邁向高質量發展階段，快遞業務量規模今年將超過全球快遞包裹市場的六成，在高基數的基礎上增速明顯承壓，預計增速將逐步趨穩。同時，隨著快遞“兩進一出”工程實施，快遞服務領域持續拓展，跨境市場、現代供應鏈、農村市場需求加速釋放，新業務、新模式、新產品不斷涌現，行業業務收入將進入加速增長階段，未來一段時期，將會出現行業業務收入增速高于快遞業務量增速，行業整體均價將出現周期性上升。

  其次，從市場結構來看，我國快遞業務量主要來自網絡購物，占我國快遞業務量的比重超過八成。隨著直播電商和跨境電商等新興電商的高速發展，電商快遞市場的增長動力依然強勁，增速仍將高于行業整體增速。但電商快遞的均價明顯低于行業增速，因此電商快遞高增速會拉低行業均價，快遞均價會出現結構性下降，主要表現就是同城和異地快遞價格同比還將繼續下行。

  最后，從市場競爭來看，前8家企業業務量占電商快遞市場的份額超過九成，市場份額持續提升，規模經濟效應的存在將提高市場競爭的準入門檻，行業經歷前期慘烈的價格戰，現有價格水平已經接近成本或低于成本，單一價格競爭既沒有空間，也沒有市場。

  因此電商快遞整體價格保持平穩，企業競爭的主要方式從單一環節競爭向整個產業鏈條競爭轉變，部分快遞企業已經拓展快運、冷鏈、供應鏈、倉儲等領域，整合各環節資源要素，提升產業鏈整體運行效率。因此，快遞價格變化整體將呈現周期性回升，同城和異地等受產品結構影響出現結構性下降。

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