2月9日晚間，順豐發布公告稱，為了進一步提升一體化綜合物流解決方案能力，完善貨運代理及國際業務的戰略布局，本公司擬通過全資子公司 Flourish Harmony 向聯交所主板上市公司——Kerry Logistics Network Limited(嘉里物流聯網有限公司)(股票簡稱：嘉里物流)合資格股東及購股權持有人發出部分要約和購股權要約。本次交易完成后，嘉里物流將成為順豐控股子公司。

  公告顯示，本次交易總對價約為175.6億港元，收購目標公司 約9.3億股股份(約占標的公司已發行股本的 51.8%和全面攤薄股本的 51.5%)及注銷相關標的公司購股權持有人持有的代表標的公司于最終截止日未行使購股權數量的 51.8%的標的公司購股權(以 3.5 公告發出之日標的公司未行使的購股權數量為基礎計算，對應購股權股數為 5615227 股)。若成功完成本次交易，嘉里物流仍將保持聯交所主板上市地位，其公眾持股比例將從 25%更改為 15%。

  據悉，嘉里物流核心業務包括綜合物流、國際貨運代理及供應鏈解決方案。 其集團總部位于香港特別行政區，擁有橫跨六大洲遍及全球的網絡，包括位于大中華及東盟地區的最大規模之一的配送網絡和樞紐業務。

  截至目前，嘉里物流對外發行的總股本為約17.97億股，其中 KGL通過間接的方式合計持有目標公司 約11.34億股，占目標公司攤薄前總股本的63.1%，為標的公司的控股股東。標的公司股權結構圖如下：

  嘉里物流2019 年度和 2020 年上半年主要財務數據如下：

  嘉里物流三大業務(國際貨運、物流營運、香港貨倉)中，20H1國際貨運收入占比57.2%，貢獻凈利潤26.1%;物流營運收入占比42.4%，貢獻凈利潤58.7%;香港貨倉收入占比0.4%，貢獻凈利潤15.2%。嘉里物流將自身香港倉庫(135億港幣)、臺灣地區業務(約12.6億港幣)剝離掉后，交易對價約為340.9億港幣(175.55億交易對價/51.5%攤薄后股比)，同時調整兩項業務(3成左右)凈利潤后估值約29.1x。

  在業務協同上，嘉里物流有強大的全球貨代網絡及及清關能力，也有泰國上市快遞公司Kerry Express，也能補充國內及亞洲區域間補充供應鏈管理能力及客戶交叉銷售，能進一步加強順豐的國際運輸業務以及供應鏈業務能力。

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