隨著市場(chǎng)需求的動(dòng)態(tài)變化，快遞企業(yè)依托寄遞渠道拓展服務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)鏈條，逐漸向綜合物流供應(yīng)商升級(jí)。其中，零擔(dān)市場(chǎng)成為快遞企業(yè)布局的重點(diǎn)，順豐、百世、中通、韻達(dá)、京東等主要快遞企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入零擔(dān)市場(chǎng)，并逐步成為零擔(dān)市場(chǎng)上最重要的參與主體。

  根據(jù)運(yùn)聯(lián)最新公布的《2021中國(guó)零擔(dān)企業(yè)30強(qiáng)排行榜》(注：以2020年數(shù)據(jù)進(jìn)行排名，以下均是按照上一年度收入數(shù)據(jù)進(jìn)行排名)，順豐等5家快遞企業(yè)進(jìn)入排行榜前十之列，順豐、德邦穩(wěn)居前兩位。不難發(fā)現(xiàn)，快遞企業(yè)進(jìn)軍零擔(dān)市場(chǎng)，雖然增加了市場(chǎng)端需求供給，但一定程度上也加劇了零擔(dān)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、加速了市場(chǎng)資源要素整合，帶來(lái)整個(gè)業(yè)態(tài)、結(jié)構(gòu)、模式的演變。

  零擔(dān)市場(chǎng)增速滯后于快遞市場(chǎng)

  零擔(dān)市場(chǎng)方面，中頭部企業(yè)整體保持快速增長(zhǎng)，排行榜前30強(qiáng)企業(yè)業(yè)務(wù)收入之和從2016年的516.2億元增長(zhǎng)至2020年的815億元(注：根據(jù)運(yùn)聯(lián)《2017-2021年中國(guó)零擔(dān)企業(yè)30強(qiáng)排行榜》匯總整理)，年復(fù)合增長(zhǎng)率為12.1%，遠(yuǎn)高于同期零擔(dān)市場(chǎng)整體的增速，頭部企業(yè)市場(chǎng)份額快速提升。

  快遞市場(chǎng)方面，整體實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，全國(guó)快遞企業(yè)合計(jì)完成業(yè)務(wù)收入自2016年的3,974.4億元增長(zhǎng)至2020年的8,795.4億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為22%，比零擔(dān)市場(chǎng)前30強(qiáng)企業(yè)增速高10個(gè)點(diǎn)以上。

  從零擔(dān)市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)來(lái)看，快遞企業(yè)的零擔(dān)業(yè)務(wù)收入之和自2016年的146.4億元增長(zhǎng)至2020年的436.1億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)31.4%，增速是同期前30強(qiáng)企業(yè)增速的2.6倍，占其比重自2016年的28.4%提高到2020年53.5%，超過(guò)一半，累計(jì)提高25.1個(gè)百分點(diǎn)。

  與此同時(shí)，快遞企業(yè)的零擔(dān)收入增速也高于傳統(tǒng)零擔(dān)企業(yè)，扣除快遞企業(yè)的零擔(dān)業(yè)務(wù)收入后，傳統(tǒng)零擔(dān)企業(yè)的業(yè)務(wù)收入4年基本持平，年復(fù)合增長(zhǎng)率不及0.5%，2017年和2020年還出現(xiàn)小幅回落。前30強(qiáng)排行榜的入圍門(mén)檻也幾無(wú)變化，2016年準(zhǔn)入門(mén)檻為3.4億元，2020年為3.5億元，基本持平。

  究其原因，一方面是企業(yè)排名的變化較大。除前十企業(yè)外，其余企業(yè)收入大部分在5億元左右，企業(yè)之間業(yè)務(wù)收入差距較小，業(yè)務(wù)收入波動(dòng)較大，入榜企業(yè)更換頻繁;另一方面，零擔(dān)市場(chǎng)受需求變化影響較大。從整個(gè)社會(huì)物流需求變化來(lái)看，小批量、高頻次需求明顯增多，且運(yùn)輸物品中零部件運(yùn)輸占比提升，物流需求逐步向快遞渠道進(jìn)行分流。

  市場(chǎng)集中度快速提升

  競(jìng)爭(zhēng)格局加速演變

  據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)零擔(dān)市場(chǎng)前30強(qiáng)合計(jì)增速高于行業(yè)增速，所占市場(chǎng)份額持續(xù)提升。在零擔(dān)收入前30強(qiáng)中，前8家企業(yè)的市場(chǎng)集中度CR8自2016年的62%提升至2020年的77.1%，累計(jì)提升15.1個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)快速提升的趨勢(shì)。

  同時(shí)，市場(chǎng)份額及資源要素也在不斷向頭部企業(yè)集聚。從企業(yè)排名變化來(lái)看，前10家企業(yè)排名相對(duì)穩(wěn)定，與2016年相比，中鐵、遠(yuǎn)成、天地華宇、盛豐、龍邦和佳吉跌出前十之列，由百世、三志、中通、德坤和韻達(dá)替代。另外，10～30名之間迭代更加明顯，市場(chǎng)洗牌進(jìn)入加速期。

  而導(dǎo)致市場(chǎng)集中度快速提升的原因，一方面是零擔(dān)市場(chǎng)產(chǎn)品高度同質(zhì)化，市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻較低。價(jià)格是衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力最重要的指標(biāo)，零擔(dān)市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)日益激烈，甚至部分企業(yè)部分線路打出免費(fèi)的口號(hào)，部分二三線零擔(dān)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，市場(chǎng)份額明顯下降。另一方面，外部資本加速涌入，頭部企業(yè)融資更加頻繁，通過(guò)并購(gòu)、加盟、戰(zhàn)略合作等多種方式整合資源，健全服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，市場(chǎng)份額持續(xù)提升，邊際成本明顯下降，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)。

  快遞企業(yè)

  在競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位

  2021年零擔(dān)收入排行榜前30強(qiáng)中，順豐快運(yùn)連續(xù)兩年位居榜首，德邦和百世分別位居第2位和第5位，中通和韻達(dá)緊隨其后，位居第7位和第9位，韻達(dá)首次躋身前十，京東快運(yùn)位居第16位。主要快遞企業(yè)零擔(dān)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額顯著提升。

  順豐2020年業(yè)務(wù)收入完成207.8億元，同比增長(zhǎng)66.9%，僅順豐一家零擔(dān)業(yè)務(wù)收入占前30強(qiáng)的比重超過(guò)四分之一，順豐新增收入83.3億元，而前30強(qiáng)新增僅48億元，對(duì)市場(chǎng)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率顯著。

  與傳統(tǒng)零擔(dān)企業(yè)相比，快遞企業(yè)在零擔(dān)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)凸顯：

  一是網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，快遞企業(yè)擁有覆蓋最廣的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，全國(guó)快遞網(wǎng)點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率已經(jīng)超過(guò)98%，遍及城鄉(xiāng);

  二是技術(shù)優(yōu)勢(shì)，快遞企業(yè)在大數(shù)據(jù)應(yīng)用、自動(dòng)分揀、信息化等技術(shù)研發(fā)應(yīng)用水平遠(yuǎn)超零擔(dān)企業(yè)，勞動(dòng)生產(chǎn)率較高;

  三是資本優(yōu)勢(shì)，主要快遞企業(yè)均已登陸資本市場(chǎng)，融資能力較強(qiáng)，融資成本較低;

  四是流量?jī)?yōu)勢(shì)，“通達(dá)系”主要企業(yè)日均件量均在3000萬(wàn)件以上，部分企業(yè)日均超過(guò)5000萬(wàn)件，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)顯著;

  五是應(yīng)用場(chǎng)景更豐富，從服務(wù)生活向服務(wù)生產(chǎn)生活并重拓展，服務(wù)領(lǐng)域更廣，需求更加多元化，存在較為明顯的范圍經(jīng)濟(jì)。

  市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇 資本作用凸顯

  整體來(lái)看，我國(guó)零擔(dān)市場(chǎng)的規(guī)模是萬(wàn)億元級(jí)別，需求比較旺盛，且當(dāng)前還處于穩(wěn)健增長(zhǎng)階段，市場(chǎng)拓展還有相當(dāng)潛力。但目前我國(guó)零擔(dān)市場(chǎng)集中度偏低，2016年我國(guó)零擔(dān)市場(chǎng)CR4、CR8和CR10分別為1.9%、2.8%和3.2%，同期美國(guó)零擔(dān)市場(chǎng)CR4、CR8和CR10分別達(dá)到43.61%、66.94%和74.58%(注：數(shù)據(jù)來(lái)源：興業(yè)證券)。

  與美國(guó)相比，我國(guó)頭部企業(yè)的未來(lái)發(fā)展仍有很大提升空間，零擔(dān)市場(chǎng)也將逐步從增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，而價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)便是最直接也是最有效的方式。

  預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)零擔(dān)價(jià)格將持續(xù)下探，市場(chǎng)洗牌繼續(xù)加速，部分二三線企業(yè)逐步將退出市場(chǎng)。特別是在快遞價(jià)格持續(xù)下降的情況下，快遞的“使用門(mén)檻”越來(lái)越低，部分區(qū)域價(jià)格低于零擔(dān)，導(dǎo)致零擔(dān)需求外溢。

  此外，零擔(dān)企業(yè)轉(zhuǎn)型步伐也將加快，一方面借鑒推廣快遞的加盟運(yùn)行模式，并購(gòu)重組將時(shí)有發(fā)生，通過(guò)整合將干線網(wǎng)或區(qū)域網(wǎng)快速拓展成為全國(guó)型網(wǎng)絡(luò)，激發(fā)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng);另一方面，向?qū)I(yè)化物流發(fā)展，提高“準(zhǔn)入門(mén)檻”。

  值得一提的是，在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，資金流的斷裂也將導(dǎo)致整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的崩盤(pán)，于是融資能力便成為企業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)，而價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定同樣提出了新的挑戰(zhàn)。從零擔(dān)市場(chǎng)融資情況來(lái)看，現(xiàn)在該賽道的融資事件主要集中在網(wǎng)絡(luò)型的頭部企業(yè)，中小零擔(dān)企業(yè)的融資頻次和規(guī)模明顯下降。

  毫無(wú)疑問(wèn)，隨著上市條件放寬，頭部企業(yè)上市融資的步伐勢(shì)必將加快，如安能物流已經(jīng)向港交所提交了上市申請(qǐng)。此外，還有幾家頭部零擔(dān)企業(yè)也正在籌劃上市。可以預(yù)見(jiàn)的是，不久的將來(lái)，零擔(dān)市場(chǎng)將進(jìn)入資本競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代。(作者系國(guó)家郵政局發(fā)展研究中心指數(shù)研究室主任、大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室副主任)

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