最近，奶價下降引發(fā)了一系列業(yè)內(nèi)震蕩。
據(jù)國家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利透露，2024年牛奶原奶過剩的情況較2023年更為嚴重，由于牛奶原奶收購價持續(xù)下跌，導(dǎo)致奶價和成本出現(xiàn)了國家奶牛體系有記錄以來的首次倒掛。
到今年5月份，國家奶牛體系監(jiān)測到奶價下跌到3.34元/公斤，公斤奶利潤首次為負，行業(yè)虧損面擴大到超過80%。
在行業(yè)整體承壓的背景下，乳制品公司也受到波及。從源頭牧場到終端門店，當下最重要的任務(wù)，都成了解決產(chǎn)能過剩，促進乳制品消費。
01
奶價為何“狂跌”?
從2022年開始，國內(nèi)牛奶原奶收購價格下行趨勢就非常顯著。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的2024年5月的鮮活農(nóng)產(chǎn)品供需月報，國內(nèi)原奶供過于求形勢仍在持續(xù)，牛奶原奶收購價格已連續(xù)27個月同比下降，下降持續(xù)時間為2010年以來最長的一次。
到今年6月，牛奶原奶收購價仍未止跌，為3.3元/公斤，同比下跌13.4%。
一位河南地區(qū)的牧場主張明(化名)對鯨商表示：“這些年我們牧場一直在給大型乳企供奶，最新的供奶到手價格只有3元/公斤，今年年初供奶到手價還有3.4元/公斤了。
畢竟，2023年奶價依舊在下滑。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年全國生鮮乳(原奶)產(chǎn)量為4197萬噸，同比前年增加6.7%。另有數(shù)據(jù)顯示，2023年前40位養(yǎng)殖集團存欄280萬頭奶牛，比2021年增長25%，集團化牧場擴張速度較快。
也就是說，產(chǎn)能持續(xù)增加，原奶的價格卻在持續(xù)下滑。
這讓剛剛擴建牧場的張明焦慮不已。他坦言：“我擴建牧場的時候，在廠房和奶牛上投資金額較大，當前牛價也在下滑，我現(xiàn)在退出行業(yè)，虧損會很大。所以現(xiàn)在不得不繼續(xù)堅持，等待行業(yè)度過難關(guān)。”
和張明類似處境的，還有溫州奶農(nóng)李賀(化名)。李賀說，年初奶協(xié)給出的一季度生鮮乳交易參考價在3.5元/公斤，乳企也按此價格進行收購，但現(xiàn)在這一價格已跌至數(shù)年前的水平，整個牧場都處于虧損狀態(tài)。
“回想三年前的2021年，當時這里的原奶收購價平均維持在4元/公斤，行情好時甚至能到5.2元/公斤。”李賀回憶道。
現(xiàn)在，市場前景并不樂觀，奶價一降再降，看不到頭。李賀說：“往年的4、5月份牛奶不算消費淡季，但今年牧場已經(jīng)進入近年來最艱難的時刻，奶價每個月都在降低，目前合同奶價也只有3元多點。”
溫州其他地區(qū)奶農(nóng)告訴筆者，由于奶價太低，并且很多乳企不斷壓低收購價格，或限合同到期不再續(xù)約，一些本地的中小牧場，已無法生存，被迫下了“牌桌”。
李賀的牧場也采取減少后備牛的飼養(yǎng)比例、淘汰不盈利的奶牛等方式降本求生。他坦言：“養(yǎng)牛每天都要花錢。按照一頭奶牛一天30元的最低養(yǎng)殖成本來算，他的牧場每天最少就要花費24000元。
此外，牧場里只養(yǎng)泌乳牛才能維持盈利，我已把大部分不賺錢的小牛和青年牛處理了，雖然會影響后續(xù)的牧場經(jīng)營，但也是迫于現(xiàn)實的無奈之舉。”
在此背景下，2024年上半年各省份已經(jīng)開始產(chǎn)能調(diào)整，比如寧夏奶牛數(shù)量已經(jīng)從2023年底的91萬頭，下降到2024年5月的81萬頭，奶產(chǎn)量從1.3萬噸下降到9500噸/天，部分牧場已經(jīng)不養(yǎng)后備牛，河北、山東等主產(chǎn)區(qū)也都有進一步減產(chǎn)。
雖然2024年一季度國內(nèi)牛奶原奶產(chǎn)量還增長了5.1%，但國家奶牛體系預(yù)計，到2024年6月，通過3個月的去產(chǎn)能，全國每天已經(jīng)累計減少了4500噸原奶，約合計15萬頭泌乳牛，去產(chǎn)能已經(jīng)初見成效，國內(nèi)牛奶主產(chǎn)區(qū)的散奶價格已經(jīng)從不到1元/公斤，上漲到2.4元/公斤，但今年仍要保持-5%的產(chǎn)能增長率才能達到最終供需平衡。
不過，奶價如此震蕩，究竟是何原因?qū)е碌哪?
02
“供需失衡”從何破局
其實，自2008年以來，我國共經(jīng)歷了四輪奶價下行，第一次主要沖擊的是上游散戶，第二次影響的主要是小型牧場，第三次影響的主要是中小牧場，今年這次，千頭規(guī)模的中型牧場受影響較大。
而今年生鮮乳價格下行的主要原因之一，為國內(nèi)養(yǎng)殖端增長過快，需求卻不足，導(dǎo)致原奶供應(yīng)量遠大于需求量。
本來國內(nèi)乳制品消費就低。2023年，我國人均乳品消費量42.4千克，僅為世界平均水平的三分之一。如今生產(chǎn)過剩，乳制品消費增速下滑，加劇了供需不平衡的現(xiàn)實。
凱度消費者指數(shù)顯示，受消費者需求調(diào)整和疫情的影響，液態(tài)奶銷售額近年來出現(xiàn)了下滑趨勢，具體表現(xiàn)為：疫情期間2020年-2022年家內(nèi)液態(tài)奶的平均增速為0.7%，但2023年的增速下降至-1.5%，顯示出消費者對于液態(tài)奶的需求尚未恢復(fù)到疫情前水平。
加上本次奶價下行呈現(xiàn)周期長、下降幅度大的特點，對上下游企業(yè)都會造成連鎖反應(yīng)。
當然，出現(xiàn)奶源過剩的本質(zhì)原因，在于當前我國奶業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整還不到位。例如，目前國內(nèi)乳清粉、乳鐵蛋白的深加工企業(yè)太少了，對上游奶源拉動有限。
有相關(guān)報告顯示，預(yù)計國內(nèi)生鮮乳收購價格將繼續(xù)下跌。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，今年1—4月累計，奶站生鮮乳產(chǎn)量同比增長9.4%，增速有所放緩。受前兩年產(chǎn)能快速擴張、生鮮乳產(chǎn)量增加和奶類消費低迷的影響，預(yù)計國內(nèi)生鮮乳收購價將維持下跌趨勢。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)則顯示，去年內(nèi)蒙古、河北等10個主產(chǎn)省份生鮮乳(即原奶)平均價格從2023年1月份第一周的4.12元/公斤，持續(xù)下跌至12月第4周的3.66元/公斤，累計跌幅達到11.16%。
另一方面，進口牛奶沖擊也同樣存在。此前，進口大包粉價格更為低廉，由于比國產(chǎn)便宜，國內(nèi)部分乳企和食品企業(yè)放棄使用國內(nèi)原奶，轉(zhuǎn)而使用更便宜的進口大包粉。
現(xiàn)在進口大包粉價格上漲及國內(nèi)生鮮乳價格持續(xù)下跌，二者的價差已慢慢縮小。于是國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)也開始改用國產(chǎn)大包粉。
根據(jù)2024中國國際乳制品行業(yè)大會發(fā)布的數(shù)據(jù)，2014年至2023年，中國乳制品進口額年均復(fù)合增長率為4%。同樣來自2024中國國際乳制品行業(yè)大會的數(shù)據(jù)，2023年中國進口乳制品287.8萬噸，同比減少12%，貿(mào)易額847.2億元，同比下降8.5%。
雖然進口量和貿(mào)易量均在下降，但這仍不是一個小數(shù)字。
因此，我國奶業(yè)正面臨大變局，促進乳品消費是解決問題的有效措施。
不少牧場、企業(yè)，根據(jù)當前奶業(yè)生產(chǎn)形勢，為確保養(yǎng)殖企業(yè)生鮮乳交售不斷檔，加工企業(yè)維持生產(chǎn)不停產(chǎn)，與當?shù)叵嚓P(guān)部門確定2024年第二季度全省生鮮乳交易參考價格區(qū)間。
除了上游源頭牧場，再來看具體的下游企業(yè)，同樣倍感壓力，需要找到調(diào)整方式。
03
下游企業(yè)遭重創(chuàng)
奶價下跌一般具有一定的周期性，一般三年為一個周期，不會一直下跌，但短期內(nèi)拐點也不會很快來到。
目前原奶價格持續(xù)下跌，已對奶制品企業(yè)的業(yè)績造成重創(chuàng)，2023年多家原奶乳企的凈利潤大多出現(xiàn)下滑甚至虧損。
其中，優(yōu)然牧業(yè)原料奶業(yè)務(wù)收入129億元，同比增長18.9%，原料奶平均單價下降6%至4.38元/公斤。
現(xiàn)代牧業(yè)2023年實現(xiàn)營收134.58億元，同比增長9.5%;年內(nèi)溢利1.85億元，同比下降68.1%。與此同時，受市場下行影響，現(xiàn)代牧業(yè)原料奶平均售價為4.03元/公斤，同比下降5.6%。現(xiàn)代牧業(yè)在財報中解釋稱，毛利率下降主要因為原料奶銷售量的增長所貢獻的毛利額，無法完全抵補原料奶平均售價下降。
同樣不好過的還有澳亞集團，其曾坦言，“就經(jīng)營環(huán)境及財務(wù)表現(xiàn)而言，2023年是中國奶牛養(yǎng)殖業(yè)十多年來最具挑戰(zhàn)性的一年。”
在澳亞集團2023年年報中，其營收約39.24億元，相較于2022年實現(xiàn)了3.2%的增長;與收入增長形成鮮明對比的是，澳亞集團2023年虧損凈額約4.89億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。
澳亞的虧損還波及母公司。今年4月，日本明治控股公司發(fā)布消息稱，已對其利潤預(yù)期進行了下調(diào)。其中，關(guān)于中國子公司的牛奶和酸奶業(yè)務(wù)，明治預(yù)計將會產(chǎn)生約為143億日元(相當于人民幣約6.75億元)的非流動資產(chǎn)減值損失，明治將這一情況歸結(jié)為澳亞牧場去年業(yè)績虧損帶來的影響。
在看西部牧業(yè)，其于在2023年實現(xiàn)營業(yè)總收入11.23億元，同比下降15.22%;歸母凈利潤虧損6424.57萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。
此外，從經(jīng)銷商角度來看，2023年伊利股份經(jīng)銷商數(shù)量同比減少425家至1.95萬家。2024年一季度，經(jīng)銷商總數(shù)量已降至1.84萬家，又減少了1100家，可以看出其渠道銷售壓力。
原奶價格持續(xù)下跌，上下游壓力越來越大。今年以來，國家也相繼出臺多種政策促進乳制品消費。如今中央一號文件提出，完善液態(tài)奶標準，規(guī)范復(fù)原乳標識，促進鮮奶消費。
而上游奶牛養(yǎng)殖企業(yè)，也需要加快種源自主進程、支持種公牛遺傳評估和培育、提高飼料轉(zhuǎn)化率、發(fā)展智能化養(yǎng)殖等，提高生產(chǎn)效率和品質(zhì)。下游企業(yè)則需要進行產(chǎn)品創(chuàng)新，拓展銷售渠道。堅持之后，或許能度過周期。
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